Форум об акциях второго эшелона от ДенПанаса
19 Март 2019, 23:58:09 *
Добро пожаловать, Гость. Пожалуйста, войдите или зарегистрируйтесь.
Вам не пришло письмо с кодом активации?

Войти
Новости:
   Начало   Помощь Календарь Войти Регистрация  
Страниц: [1] 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 ... 169   Вниз
  Печать  
Автор Тема: Промтрактор и Курганмашзавод  (Прочитано 107819 раз)
0 Пользователей и 3 Гостей смотрят эту тему.
Sibman
Старожил
***
Offline Offline

Сообщений: 807

Moy Gorod Прокопьевск-Москва

Просмотр профиля
« : 21 Май 2009, 16:26:57 »



Ещё один зверёк (точнее их два, "родных брата") ПРОМТРАКТОР - пока трубы кладут старыми тракторами и промышленность в очередном загоне - не очнутся?
Опять отвечаю на свой вопрос (чужими словами четырёхмесячной давности ) :

КТЗ не сбавляет обороты

Насколько мы можем судить по опубликованному ПРАЙМ-ТАСС пресс-релизу, проект строительства вагоностроительных мощностей КТЗ не только не заморожен, но, напротив, идет полным ходом. Так, согласно информации ПРАЙМ-ТАСС, КТЗ уже сертифицировал пилотную партию из 200 полувагонов, а запуск нового производственного корпуса мощностью 9 тыс. грузовых вагонов состоится уже в мае этого года. На проектную мощность корпус выйдет лишь к 2011 г., впрочем, судя по опубликованным слабым данным по перевозкам РЖД, большой партии новых вагонов в текущем году может и не понадобиться. Агентство также сообщает, что инвестиции КТЗ в проекты, связанные с железнодорожным машиностроением, уже составили 3.5 млрд руб. из необходимого объема в 9 млрд руб.

Поведение КТЗ не слишком поддается антикризисной логике поведения частной компании – под Новый год концерну удалось провести IPO на весьма выгодных условиях (см. наш daily за 12 января), причем все детали размещения и покупатели до сих пор остаются тайной за семью печатями. Вдобавок основной бенефициар и президент концерна заявляет о скорых возможных поглощениях. А теперь становится очевидным, что компания не собирается сокращать свою инвестпрограмму, по крайней мере, в части финансирования вагоностроительного бизнеса.

К сожалению, несмотря на публичный долг дочерних компаний (Промтрактор, Курганмашзавод) и проведенное на Франкфкуртской бирже IPO, КТЗ обладает низкой финансовой прозрачностью – консолидированная отчетность концерна еще не публиковалась, и поэтому мы располагаем лишь весьма приблизительной оценкой долга концерна (~25 млрд руб.) и его возможного финансового состояния (маржа EBITDA ~10 %, Долг/EBITDA ~6X). В то же время, маловероятно, чтобы денежные потоки от машиностроительного бизнеса, часть которых составляют и средства, полученные в рамках госзаказа, позволили концерну активно развиваться, не прибегая к кредитной помощи. Мы связываем уверенность КТЗ только с так или иначе полученной от государства установкой и определенной гарантией поддержки консолидатора тракторной отрасли. Чем, например, не вариант вхождение РЖД в капитал компаний вагоностроительного сегмента?

В то же время, даже если на секунду абстрагироваться от возможного продолжения девальвации курса рубля, съедающей часть прибыли от покупки высокодоходных облигаций, мы не готовы рекомендовать облигации Промтрактора или КМЗ к покупке. С одной стороны, нам с трудом верится в то, что концерну, учитывая размеры его бизнеса и стратегическую значимость, не будет оказана господдержка при поиске рефинансирования. С другой же стороны, до сих пор мы ни разу не слышали четко сформулированной позиции со стороны государственных чиновников относительно вхождения государства в капитал Тракторных заводов.
Записан

Those who would give up Essential Liberty to purchase a little Temporary Safety, deserve neither Liberty nor Safety. (c) Benjamin Franklin
kitchentrader
Новичок

Offline Offline

Сообщений: 12

Moy Gorod

Просмотр профиля WWW
« Ответ #1 : 24 Май 2009, 20:04:11 »

Почитал отчетность за первый квартал ПромТрактор-Финанса.
Что-то у них все больно ровно выходит: и риски им вроде как не страшны, и перспективы рисуют оптимистические.
Только вот торги почему-то в районе 50%.

И еще - не совсем понимаю - стоит ли обращать внимание на то, что главбух и директор - одно лицо?
Записан
100lemons
Постоялец
**
Offline Offline

Сообщений: 282

Moy Gorod

Просмотр профиля
« Ответ #2 : 01 Июнь 2009, 17:37:29 »

Может кто объяснить почему по Курганмашзаводу и МарийскомуНПЗ такие доходности?
Понятно что Курган часть больного холдинга, но у них госзаказ и они самая здоровая его часть, а Марийский, хоть и связан со взбалмашными водочниками, но всё же крутой актив.  Почему такие сумасшедшие доходности за месяц (и меньше) до дня Икс?

Ладно бы альтернативы были, так сопоставимых то нет!

И ещё. Кто что слышал по юнитайлу? За 70% от номинала торгуется, как то не туда не сюда....
Записан

Купил за рубль, продал за три. На эти 2% и живу...
100lemons
Постоялец
**
Offline Offline

Сообщений: 282

Moy Gorod

Просмотр профиля
« Ответ #3 : 02 Июнь 2009, 12:40:28 »

Мне сегодня мои брокеры заявили что по КМЗ-01 процедура подачи заявки на оферту достаточно сложная и для минимизации рисков заявку Агенту рекомендуется подавать Владельцу (а не через Брокера)? Что это значит и почему такое может быть? Кто нить в курсе? Оферта 19.06.
Записан

Купил за рубль, продал за три. На эти 2% и живу...
inc
Старожил
***
Offline Offline

Сообщений: 671

Moy Gorod СПб

Просмотр профиля
« Ответ #4 : 02 Июнь 2009, 12:42:17 »

Мне сегодня мои брокеры заявили что по КМЗ-01 процедура подачи заявки на оферту достаточно сложная и для минимизации рисков заявку Агенту рекомендуется подавать Владельцу (а не через Брокера)? Что это значит и почему такое может быть? Кто нить в курсе? Оферта 19.06.
а что за бодрый брокер?
Записан
100lemons
Постоялец
**
Offline Offline

Сообщений: 282

Moy Gorod

Просмотр профиля
« Ответ #5 : 02 Июнь 2009, 12:52:12 »

inc,

один госбанк:D
Записан

Купил за рубль, продал за три. На эти 2% и живу...
inc
Старожил
***
Offline Offline

Сообщений: 671

Moy Gorod СПб

Просмотр профиля
« Ответ #6 : 02 Июнь 2009, 13:00:45 »

inc,
один госбанк:D
т.е. проф участник рынка ВТБ24 на столько крут, что непроф участник рынка сможет оферту лучше него сделать....
"падсталом"
Записан
100lemons
Постоялец
**
Offline Offline

Сообщений: 282

Moy Gorod

Просмотр профиля
« Ответ #7 : 02 Июнь 2009, 13:19:41 »

Я тоже надеюсь что не правильно понял...
Записан

Купил за рубль, продал за три. На эти 2% и живу...
торимасен
Ветеран 2-го эшелона
****
Offline Offline

Сообщений: 1735

Moy Gorod Москва

Просмотр профиля
« Ответ #8 : 02 Июнь 2009, 13:38:33 »

Мне сегодня мои брокеры заявили что по КМЗ-01 процедура подачи заявки на оферту достаточно сложная и для минимизации рисков заявку Агенту рекомендуется подавать Владельцу (а не через Брокера)? Что это значит и почему такое может быть? Кто нить в курсе? Оферта 19.06.

Что за бредятина - там процедура ОБЫЧНАЯ. Проспект посмотрите - типичное уведомление нужно доставить агенту в период предъявления и продублировать по факсу и ВСЕ! По ПАВА было проще - уведомление через брокера, может в сравнеии с этим.
Записан
inc
Старожил
***
Offline Offline

Сообщений: 671

Moy Gorod СПб

Просмотр профиля
« Ответ #9 : 02 Июнь 2009, 14:31:46 »

Что за бредятина - там процедура ОБЫЧНАЯ. Проспект посмотрите - типичное уведомление нужно доставить агенту в период предъявления и продублировать по факсу и ВСЕ! По ПАВА было проще - уведомление через брокера, может в сравнеии с этим.
Я понял, что это обычная оферта, причем, простейший ее тип, когда сам брокер заморачивается.
"В целях реализации права на продажу Облигаций законный владелец Облигаций или лицо, уполномоченное законным владельцем Облигаций - своим клиентом, совершает два действия: ..."
Всемирная история (с) .... "Публичная безотзывная оферта 000 <КМЗ-Финанс»"
Записан
100lemons
Постоялец
**
Offline Offline

Сообщений: 282

Moy Gorod

Просмотр профиля
« Ответ #10 : 03 Июнь 2009, 05:52:50 »

Уведомление может быть направлено заказным письмом или срочной курьерской службой по адресу Агента: 129110, г. Москва, ул. Щепкина, д. 42/2А. Уведомление также должно быть направлено Агенту по факсу: (495) 725 24 05 и (495) 721-95-50

Внимание вопрос. Если "может быть" направлено почтой и "должно быть" направлено по факсу - хватит ли факса? Второй вопрос - Почему тогда "также долно быть"?;-)))
Записан

Купил за рубль, продал за три. На эти 2% и живу...
inc
Старожил
***
Offline Offline

Сообщений: 671

Moy Gorod СПб

Просмотр профиля
« Ответ #11 : 03 Июнь 2009, 06:21:13 »

Уведомление может быть направлено заказным письмом или срочной курьерской службой по адресу Агента: 129110, г. Москва, ул. Щепкина, д. 42/2А. Уведомление также должно быть направлено Агенту по факсу: (495) 725 24 05 и (495) 721-95-50
Еще нюанс: по офертам в райфе говорили, что если письмо придет раньше срока - в помойку пойдет, ну про позже и говорить не надо. А УралСиб-Кэпитал раннее письмо сработало (раньше на день).
Так для размышления.
на счет почему и факс: это правила игры такие, надо чтбы так было и не более  Смеющийся
Записан
Страниц: [1] 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 ... 169   Вверх
  Печать  
 
Перейти в:  

Powered by MySQL Powered by PHP Powered by SMF 1.1.21 | SMF © 2006-2008, Simple Machines Valid XHTML 1.0! Valid CSS!